Горизонт
Срок цели определяет допустимую волатильность и долю рискованных активов.
Инвестиционный навигаторРоссийский фондовый рынок
Системный подход к капиталу на российском рынке
Акции, облигации, биржевые фонды и защитные инструменты решают разные задачи. Начинайте не с выбора тикера, а с цели, горизонта и уровня риска, который действительно готовы принять.
Данные и аналитика помогают принять решение, но не заменяют собственную оценку риска.
Архитектура портфеля
У каждого слоя — своя задача
Резерв
Ликвидная часть
Фонды денежного рынка, короткие ОФЗ
Доход
Долговая часть
ОФЗ и качественные корпоративные облигации
Рост
Долевая часть
Российские акции и широкие биржевые фонды
Защита
Диверсификаторы
Золото и инструменты с валютной экспозицией
Основные принципы инвестирования
Баланс риска
Доходность нельзя оценивать отдельно от просадки, ликвидности и надёжности эмитента.
Диверсификация
Распределяйте капитал между эмитентами, секторами, сроками и классами активов.
Карта инструментов
Из чего состоит российский фондовый рынок
Инструменты отличаются источником дохода, поведением в рыночных циклах и набором рисков.
Государственный долг
ОФЗ
Базовый рублёвый инструмент с понятным сроком погашения. Цена облигации меняется вместе с ожиданиями по процентным ставкам.
Смотреть: срок, купон, доходность к погашению
Фиксированный доход
Корпоративные облигации
Долг российских компаний. Потенциальная премия к ОФЗ сопровождается кредитным риском конкретного эмитента.
Смотреть: рейтинг, оферта, ликвидность выпуска
Участие в бизнесе
Российские акции
Доля в компаниях финансового, нефтегазового, металлургического, технологического и потребительского секторов.
Смотреть: прибыль, долг, дивиденды, качество управления
Готовая корзина
Биржевые фонды
Способ распределить капитал между группой бумаг по правилам фонда — от денежного рынка до облигаций и акций.
Смотреть: состав, комиссию, отклонение от индикатора
Защитный актив
Золото
Диверсификатор без купонов и дивидендов. Рублёвая стоимость зависит как от цены металла, так и от валютного курса.
Смотреть: форму владения, спред и расходы
Российская специфика
Риски, которые стоит учитывать
Процентный риск
Изменение ставок влияет на цены облигаций и оценку компаний. Чем длиннее облигация, тем выше чувствительность.
Отраслевая концентрация
Популярные российские портфели часто перегружены финансовым и сырьевым секторами.
Кредитный риск
Высокая доходность выпуска может отражать более высокую вероятность проблем у эмитента.
Валютный и инфраструктурный риск
Для инструментов с внешней экспозицией важны курс рубля, доступность расчётов и ограничения инфраструктуры.
Доходность прошлого периода не определяет будущий результат. Цена актива может снизиться, а продать его быстро и без потерь удаётся не всегда.
Информация носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Перед первой сделкой
Короткий чек-лист
- Есть финансовая подушка вне брокерского счёта
- Понятны цель, срок и допустимая просадка
- Изучены комиссии, налоги и ликвидность
- Нет чрезмерной концентрации на одном секторе
- Решение не основано только на прошлой доходности
Налоговая оболочка и официальные данные
ИИС может давать право на налоговые льготы при соблюдении условий. Перед открытием счёта проверьте актуальные правила, ограничения и статус брокера в официальных источниках.